Är själv inte så positiv. Hösten brukar vara en dålig tid för aktier och min spontana tanke är att det borde luta åt ner. Tycker börserna har gått allt för bra för länge, i synnerhet i USA. Någon gång borde väl marknaden nyktra till kring mag7/8 också tycker man ju. Många oroshärdar och ser verkligen ekonomin så bra ut?
Att tullar är positivt för ekonomin, inklusive den amerikanska det är det i princip bara Trump som tror på som det verkar.
Säger inte att det kommer störtdyka, men lite sämre utveckling på indexen en tid är nog ingen högoddsare som jag ser det.
Nu har jag lite mer belåning än vad jag skulle vilja kanske så för min del så blir det till att avvakta och samla kapital för att få ner belåningen och förhoppningsvis kunna köpa lite billigare längre fram.
Kommer posta lite grafer och annat framöver. Annars är det väl bara att följa utvecklingen antar jag....
Vad tror ni om börshösten och hur agerar ni?
Jag går in i hösten med försiktighet. Har dragit ner exponeringen mot börsen ganska mycket. (70% faktiskt). Men jag är nog mer försiktig än de flesta, skulle jag tro. Gillar ej kombon arbetslöshet och stigande inflation i USA.
Känner ej för att placera i lägre värderade marknader heller, pga regimen.
Möjligen Europa då, men tänker att Europa dras med ner, om USA tappar. Måhända ej något jätteras, men avstår från att gissa.
Känns bra, att fokusera på litet annat ett tag också.
Jag är väl inne i något av en utdragen svacka vad gäller att välja ut aktier. Tycker många av de jag har känns rätt billiga men att försöka vikta upp och ned efter detta har varit totalt kontraproduktivt. Är lite desillusionerad och med sviktande självförtroende fn så tänker förbli rätt passiv i det skicket och invänta bättre tider. Dock fullinvesterad utan belåning.
Det har ju varit tydligt att USA-bolagen klått förväntningarna denna rapportperiod.
Ett kul bullargument jag läste ikväll var att på sin topp på artonhundratalet så var minsann järnvägsaktierna 60% av market cap. Då borde MAG7 (nu 35%) kunna överstiga detsamma.
Jag är negativ när det gäller mycket annat. Luftiga värderingar, fördröjda effekter av tullar/margin compression, och rent av funderingar kring statsskicket i USA.
Jag tror vi får ett nedåtjuck på kanske 10% närsomhelst men i övrigt kan nog bubblan fortsätta växa till sig till ännu (minst 1 år ut) Så väldigt mycket av flödena handlar som bekant om ren mekanik, winners' take it all, och att USA är världens renaste smutsiga tvätt enligt konsensus - dagen den illusionen brister får vi 80% ner på Nasdaq eller mer (om inte börsen stängs ned av Trump).
En annan syn är denna som jag själv skrev för ett par veckor sedan på Nya Börssnack:
Tillbaka till fina nivåer:
https://www.multpl.com/s-p-500-pe-ratio
Efter inflation bedömer jag väl att uppsidan max är ca 10-15% härifrån, så vi kan säga ca SPX 7000 i närtid.
Men kontentan av ovanstående är att kanske 10% ned i närtid räcker snarare än att det blir en ny år 2000-episod på direkten. Poängen är väl "vem fan vet", men det är intressant nog med nedpotential för mig att försöka mig på en del kortningar.
Jag håller med alla föregående talare. Saxar in lite angående TMT sektorn.
"As Bloomberg notes, TMT (technology, media and telecom ) stocks reached a new post-2009 valuation high, rebounding from trade war-driven lows. But sustaining that premium will require earnings growth to keep outpacing the rest of the index: TMT's forward P/E stands at 26.7x - above its post-2009 high of 26.3x - and 8.7 standard deviations above the 2015-19 average of 16.9x"
"The market capitalization share of the S&P 500 held by the TMT sector is now at the tech-bubble era high, demonstrating the extreme concentration risk in the S&P 500. TMT's combined market-cap share of the S&P 500 is 44.2%, surpassing its post-pandemic 42.8% high from June 2024 and approaching its all-time high of 44.7% in February 2000. Before the pandemic, it was 33.8%, compared with the long-term average of 26.7%."
"Intriguingly, Bloomberg points out that the TMT group's multiple is even more unreasonable historically when mega-cap stocks are removed. Excluding Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet and Meta, the sector peaked at a multiple of just over 21x in late 2020, but after a brief correction in 2022, it climbed back to new highs near 22x in 2024. At 24.4x, it's now 11.7 standard deviations above its 2015-19 average and at a new all-time high."
Indexet FANG+ börjar se lite trött ut tekniskt tycker jag https://www.tradingview.com/x/k3PZ5qb8/ förvisso svårt att säga, så har man tänkt för.
Men man kan fråga sig hur motiverat det är att
Apple handlas till p/e 33 , Netflix p/e 50 , Tesla p/e 187 , Microsoft p/e 38 , Broadcom p/e 110 osv...... inga värderingar som är något som intresserar mig, det är helt säkert.
Investerar hellre i basindustrin som i många fall är helt nödvändig för att den s.k nya ekonomin skall fungera. Som t ex energi, råvaror etc.
För egen del har jag samlat på trygga utdelare och undviket de med stor fallhöjd en längre tid. PE talen du nämner är allt utom sunt och fallhöjden enorm om det blir en krasch. Kollar man asien så är Hongkong upp 25% i år så en asienfond är inhandlad och en teknikfond byts nog bort mot ytterligare en asienfond med lite mer Indien (upp 22% i år). De Europeiska Natosatsningarna på infrastruktur ger en möjlighet att hitta några lönsamma vinnare som till skillnad mot försvarsaktier inte är hopplöst övervärderade. Pengar går nog att tjäna i även i höst om man undviker de stora riskerna och någon
gång måste vi väl se tecken på en konjekturuppgång värd namnet på global nivå.
Bort med moms på Dill
