Börstempen

Börsen är i ett börsrus, där allt positivt tas in men allt negativt skakas av. Dock så kan man väl även säga att börsen är i ett AI-rus. Allt som har med AI att göra eller kan dra nytta av AI går bra men mycket annat går mindre bra. 

T ex hade jag gärna köpt lite bank, men SEB är på nästan 230 kronor nu. Förvånar mig inte om marknaden tänker att SEB kan dra massa nytta av AI och rationalisera och spara massa pengar. Samma med försäkring, hade gärna köpt lite Allianz, men kursen nu 434 kronor. 

Tror att smällen kan bli rätt hårt när den väl kommer, frågan är inte om utan när den kommer, kan så klart dröja. 

Hoppas väl dock att den brutala nergången som bör komma för eller senare kommer bli åtminstone lite selektiv, så att vissa grejer klarar sig mer eller mindre bättre. Lite som IT-bubblan, även om situationen så klart inte är helt jämförbar. 

En sak är säker, att denna utveckling https://www.tradingview.com/x/61Jge06S/ är inte hållbar på sikt. Regressionslinje med 2 standardavvikelser runt om. Men poängen är - kolla främst på regressionslinjen och den lutningen. 

Har i princip inte haft en större nergång som varat i 1-2 år sen 2008-2009. Min skräcktanke (som jag absolut inte säger kommer bli verklighet) är att det kommer bli som efter kraschen 1929 då det tog minst 15 år innan börsen var tillbaka på samma nivåer som innan kraschen. Visst lite andra tider då på alla sätt och viss och ett långt världskrig. Å andra sidan så ser inte den geopolitiska situationen speciellt bra ut....

Har tänkt på att det finns en viss logik i att de stora går bra. Det finns mycket fett att trimma och samtidigt har de ändå hyfsade positioner som inte går så snabbt för uppstickarna att hota. Men det verkar vara mycket pengar som flödar in i OMXS30.

Läste förresten att Tyskland sneglar på svenskt system för tjänstepension dvs att placera mer i aktier. Idag är det typ pengar in - pengar ur från jobbande till pensionär typ. Det skulle handla om 300 miljarder om året i Tyskland alena. Om andra länder hakar skulle vara intressant att veta vart de flödena hamnar. Det skulle kunna vara att köpa Investor för för 40 kr eller dylikt om de hamnar i nån väldigt spetsig grej typ tyska midcaps?

Ja Europa och speciellt Tyskland kan nog vara intressant. Frågan är om Europa kan ställa om, vi har kommit lite på efterkälken, men kanske finns det hopp? EU har enligt vissa anklagats för att vara för byråkratiskt jämfört med USA och Kina. 

Ja väldigt svåra frågor som det är omöjligt att veta svaret på. Men allt handlar inte om AI och teknik heller. Energi, råvaror och traditionella sektorer är också väldigt viktiga för ett samhälle, och jag vill framförallt lyfta fram hållbarhet, cirkulärt tänkande och miljö i allmänhet. Många tänker negativt och ser miljöpartiet framför sig när man tänker på det, men vill nog påstå att det i fettstil är väldigt viktigt för mänskligheten och framtiden. 

Strukturella frågor som det med sparande i aktier och tjänstepension också väldigt intressant fråga. Som du nämner Tyskland, men tror även att t ex Italien har samma tänk. 

Tror man brukar säga att Italienare sparar klart mest i obligationer. Plus att man brukar säga att Italienska staten är fattig men folket i snitt rikt.

Jag köper just nu för ca 10 000 kr i månaden i Länsförsäkringar europaindex så får vi se. Lite trist med svaga kronan men tycker diversifieringen i portföljden har ett värde över tid också.

Det som jag funderar på är den s k carry trade ; att låna med 0% i Japan och "investera" i aktier globalt. Jag har inte satt mig in i den på djupet utan tänker att en dag ska jag göra det. 

Nu har ju Scott Bessent och USA hjälpt japanerna att intervenera på valutamarknaden. Man kan fundera på vad nästa steg blir här. 

Intressant att långa räntorna i Japan gått upp så mkt. 10-åringen på ca 3% och 30-åringen ca 4%. De skedmatar hushållen precis som i Sverige också. Matmomsen nu på symboliska 1%.

Jag tror att begreppet carry trade kommer ifrån valutamarknaden. Går man lång en valuta går man ju per definition kort en annan. Såg en chart härom dagen på vilken avkastning lång MXNJPY hade gett senaste 4-5 åren. Slog klart S&P 500.

Sen spiller väl billig funding över på risk generellt.